Het woord zegt het al: met een swap wissel je iets om. Swaps zijn derivaten waarmee je kasstromen kunt omwisselen. Je wisselt bijvoorbeeld een variabele rente om tegen een vaste, maar hogere rente. In dit artikel bespreken we in meer details wat swaps zijn.
Wat is een swap?
Een swap is een derivaat waarmee je een kasstroom kunt omwisselen. Dit klinkt ingewikkeld: toch krijgt bijna iedereen wel eens te maken met een swap.
Wanneer je een hypotheek afsluit bij de bank is er bijvoorbeeld sprake van eenswap. Je bepaalt dan voor welke periode je de rente wilt vastzetten. Kies je bijvoorbeeld voor 10 jaar? Dan ruil je de garantie op een vaste rente in tegen de variabele rente die anders zou gelden.
Waarom gebruiken bedrijven swaps?
Swaps zijn populair, omdat ze het mogelijk maken om risico’s af te dekken. Een bedrijf kan bijvoorbeeld erg afhankelijk zijn van een bepaalde grondstof binnen een productieproces. Wanneer de prijs teveel zou stijgen, zou het bedrijf in de problemen raken.
Het bedrijf kan er voor kiezen om de prijs van de grondstof vast te zetten. Het bedrijf betaalt dan gegarandeerd niet meer dan een vast bedrag. Hierdoor is het bedrijf beschermd tegen eventuele stijgingen van de grondstof.
Wat voor swaps zijn er?
- Interest rate swap
- Grondstoffen swap
- Valuta swap (currency swap)
- Debt-equity swap
- Total return swap
- Credit default swap (CDS)
Interest rate swap
Bij een interest swap rate wissel je een variabele rente om voor een vaste rente. Dit doe je bijvoorbeeld wanneer je een hypotheek afsluit. Ook bedrijven doen dit wanneer ze een obligatie uitgeven tegen een vaste rente.
Je profiteert van een interest swap, wanneer je de rente vastzet en deze vervolgens stijgt. Met een interest rate swap kan je jezelf beschermen tegen wisselende rentetarieven.
Grondstoffen swap
Eerder in het artikel heb ik deze swap al behandeld. Met een grondstof swap kan je een prijs vastzetten voor het kopen of verkopen van een bepaalde grondstof.
Valutaswap
Met een valuta swap kan je een vaste wisselkoers voor een valuta vastzetten. Op die manier kan je jezelf beschermen tegen wisselkoersen die verslechteren.
Debt-equity swap
Bij dit type swap ruilt een bedrijfschuld in voor eigendom. Een bedrijf kan obligaties verkopen in ruil voor aandelen, wat een manier is voor het bedrijf om haar schuldenlast te verkleinen.
Total return swap
De total return swap is ideaal wanneer je een bepaald rendement wilt veiligstellen. Met een total return swap wissel je een variabele beloning (bijvoorbeeld dividend + koerswinst) in voor een vaste vergoeding.
Credit default swap (CDS)
Dit type swap is erg bekend, aangezien het de oorzaak was voor de kredietcrisis van 2008. Met een credit default swap belooft één partij aan een andere partij om de lening + rente te betalen wanneer de oorspronkelijke partij failliet gaat.
Kan je zelf beleggen in swaps?
Het is bij sommige brokers mogelijk om zelf te speculeren in swaps. Met een rente of interest rate swap kan je bijvoorbeeld speculeren op stijgingen of dalingen van de rente.
De waarde van een renteswap hangt af van de ontwikkeling van de marktrente. Wanneer je een renteswap koopt met een vaste rente van 2%, dan zal de waarde van de swap dalen wanneer de rente naar 4% stijgt. Wanneer de rente echter fors daalt, neemt de waarde van de swap toe.
Je kunt vervolgens winst behalen door de swap te verkopen nadat de waarde is toegenomen. Wil je zelf in swaps beleggen? Klik dan hier om zelf een account te openen bij een broker!
Onderpand en de margin call
Soms moeten partijen extra onderpand storten om aan de verplichtingen te voldoen. Wanneer dit niet lukt, kan er een margin call plaatsvinden. Bij een margin call wordt het onderpand van de tegenpartij automatisch verkocht.
Gerelateerde berichten:
- Beleggen definitie: wat betekent beleggen? Voor je start met beleggen, is het verstandig je hier goed in te verdiepen. Dit...
- Wat zijn warrants? Er zijn vele verschillende manieren om je vermogen te laten groeien door in bepaalde beleggingsproducten...
- Wat zijn bied- en laatkoersen? Op deze pagina lees je niet alleen wat de biedkoers van een beleggingsproduct is, maar...
- Wat zijn de 10 grootste beursgenoteerde bedrijven? Grote bedrijven hebben een enorme invloed op de complete aandelenmarkt, maar hoe weet je nu...
Auteur
Over Alex Mostert
Al toen ik 16 was kocht ik stiekem mijn eerste aandeel. Ondertussen beheer ik beleggen.info al meer dan 10 jaar en help ik mensen graag bij het bereiken van 'financiële vrijheid'. Na een studie bedrijfskunde en psychologie heb ik mij volledig toegelegd op ondernemen: de helft van de tijd in Nederland & de helft van de tijd in het buitenland. Lees hier meer over mij & maak kennis! Laat ook vooral een reactie achter onder het artikel!
FAQs
Here are some of the most common types of swaps:
- Interest Rate Swap: This is the most common type of Swap, in which two parties exchange interest rate payments based on a specified notional amount. ...
- Commodity Swap: ...
- Currency Swap: ...
- Credit Default Swap: ...
- Equity Swap:
A swap is a derivative contract where one party exchanges or "swaps" the cash flows or value of one asset for another. For example, a company paying a variable rate of interest may swap its interest payments with another company that will then pay the first company a fixed rate.
What are examples of a swap? ›
The most popular types include:
- #1 Interest rate swap. Counterparties agree to exchange one stream of future interest payments for another, based on a predetermined notional principal amount. ...
- #2 Currency swap. ...
- #3 Commodity swap. ...
- #4 Credit default swap.
A swap is an agreement for a financial exchange in which one of the two parties promises to make, with an established frequency, a series of payments, in exchange for receiving another set of payments from the other party. These flows normally respond to interest payments based on the nominal amount of the swap.
What are swaps and swaptions? ›
A swaption, also known as a swap option, refers to an option to enter into an interest rate swap or some other type of swap. In exchange for an options premium, the buyer gains the right but not the obligation to enter into a specified swap agreement with the issuer on a specified future date.
What is swap used for? ›
The swap space is used when the system runs out of physical memory, and it moves less frequently accessed data from RAM to the hard disk, freeing up space in RAM for more frequently accessed data.
Why is it called a swap? ›
The word swap means you give something in exchange for something else. In the medieval ages, a farmer would swap — or exchange — his cow for his neighbor's horse. First used in the 1590s to mean "exchange, barter, trade," as a noun swap can mean an equal exchange.
What does "swaps" stand for? ›
SWAPS stands for “Special Whatchamacallits Affectionately Pinned Somewhere.” They are small tokens of friendship that Girl Scouts exchange with one another, and each SWAP uniquely reflects a fellow Girl Scout, their troop, or a memory of a special event.
Why are swaps important? ›
This swap is used to exchange debt for equity or vice versa. It is a method employed to restructure the capital of a company. In many cases, companies do so when they are unable to pay their dues on the debt they have undertaken. Shifting to equity allows them to push the repayment.
What is swap rules? ›
The swap rule was devised to make the game more even. Namely, if the first player plays a move that is too strong, the second player will swap and be in a strong position. And if the first player plays a move that is too weak, the second player will not swap (and therefore also be in a strong position).
The most popular types of swaps are plain vanilla interest rate swaps. They allow two parties to exchange fixed and floating cash flows on an interest-bearing investment or loan.
What is the most common type of swap? ›
The most common type of swap is an interest rate swap. Some companies may have comparative advantage in fixed rate markets, while other companies have a comparative advantage in floating rate markets.
How to make money on swaps? ›
How to Make Money in Swaps? Positive swaps are generated by buying a currency (the base currency) with a higher interest rate against a currency with a lower rate (the quote currency). In this instance, the investor generates a profit for holding a position overnight.
What are the types of swaps? ›
Types of Swaps Derivatives
- Interest Rate Swaps. Interest rate swaps are powerful financial instruments that effectively mitigate financial risk and optimise business cash flow. ...
- Currency Swaps. ...
- Credit Default Swaps. ...
- Commodity Swaps. ...
- Equity Swaps.
Swap memory is optional, but it is beneficial in many cases. It improves the system's performance by allowing the operating system to run programs that require more memory than is physically available. It also helps prevent the system from crashing if it runs out of RAM.
What type of asset is a swap? ›
An asset swap is a derivative contract between two parties that swap fixed and floating assets. In an asset swap, an investor will pay a fixed rate to the bank and receive a floating rate in return. Asset swaps serve to hedge against different risks on the reference asset.
What are the different types of swaps CFA? ›
There are three main types of equity swap: (1) receive-equity return, pay-fixed; (2) receive-equity return, pay-floating; and (3) receive-equity return, pay-another equity return.
What is a basic swap? ›
A basis rate swap (or basis swap) is a type of swap agreement in which two parties agree to swap variable interest rates based on different money market reference rates. The goal of a basis rate swap is for a company to limit the interest rate risk it faces as a result of having different lending and borrowing rates.
