Qu’est-ce qu’un REIT et comment y investir ? Mise à jour 2024 - Cleerly (2024)

Afin de diversifier vos placements pierre papier, vous pouvez opter pour un investissem*nt dans des fonds de placement immobilier (FPI) mais aux États-Unis ! En effet, les REITS (Real Estate Investment Trusts) sont des sociétés cotées en bourse qui détiennent et gèrent un patrimoine immobilier. Accessibles depuis la France, elles offrent un rendement performant ouvert à tous. Suivez-nous, on vous explique tout ce que vous devez savoir sur un REIT et comment investir!

Qu’est-ce qu’un REIT : Définition et fonctionnement

Les REITS sont des sociétés cotées en bourse et qui ont été créées dans les années 60 aux États-Unis. L’objectif d’un REIT et de se constituer un patrimoine immobilier en vue d’en générer des revenus locatifs et d’en ressortir une plus-value sur le long terme. Les investisseurs achètent donc des actions, et le REIT leur reverse des dividendes.

Vous l’avez compris, le principe est bien d’investir dans l’immobilier de façon indirecte au même titre que les SCPI (société de placement immobilier), à la différence c’est que vous détenez des actions et non des parts!

Ainsi, les REITS investissent principalement dans l’immobilier commercial, des immeubles de bureaux, des hôtels, des résidences séniors mais aussi dans des immeubles résidentiels.

Par ailleurs, on retrouve trois types de REIT, à savoir:

• Les Equity REIT: ce sont les formes de REIT les plus courantes. Elles achètent et gèrent leur propre patrimoine immobilier.
• Les Mortgages REIT: Il s’agit dans ce cas de sociétés hypothécaires. Elles prêtent de l’argent aux propriétaires et leurs revenus sont principalement issus des intérêts.
• Les Hybrids (ou Mix) REIT: Ces sociétés sont un mélange entre les Equity et les mortgages REIT.

Vous vous demandez peut-être s’il existe des sociétés équivalentes en France et en Europe? La réponse est oui et ce sont les SIIC (société d’investissem*nt immobilier cotée) qui ont vu le jour en 2003!

REIT et SIIC : Quelles sont les différences ?

SIIC et REIT ont un fonctionnement similaire. Ce sont des sociétés cotées en Bourse qui investissent dans l’immobilier et gèrent leur patrimoine. Les Reits sont américaines quant aux SIIC elles sont européennes.

Ainsi, il existe peu de différence entre le fonctionnement d’une SIIC et d’une REIT. En effet, elles doivent toutes deux répondre à certaines obligations pour bénéficier de la transparence fiscale, c’est-à-dire pour ne pas être imposées à l’impôt sur les sociétés, à savoir:

Ainsi, REIT et SIIC ne sont pas soumis à l’impôt sur les sociétés, seuls les actionnaires devront s’acquitter d’un impôt sur les dividendes perçus. On vous en parle un peu plus loin !

Quels sont les avantages d’un investissem*nt dans un REIT ?

Investir dans un REIT offre un certain nombre d’avantages, notamment ceux de l’investissem*nt pierre papier, plus accessible que l’investissem*nt locatif en direct.

Ainsi, on peut dire que les principaux avantages d’investir dans un Reit sont les suivants:

• La transparence de l’investissem*nt: Les REITS ont en effet l’obligation de publier chaque trimestre les résultats financiers et de les rendre accessibles aux investisseurs. Ainsi, ils peuvent être informés de la performance et des perspectives de la société.
• Un placement diversifié: Les REITS investissent dans toutes les zones géographiques, mais elles se constituent également un patrimoine immobilier diversifié. En effet, elles privilégient la qualité des biens et l’emplacement.
• Un rendement performant qui peut atteindre les 10 %, notamment grâce au fait que les REITS ont l’obligation de reverser aux actionnaires 90% de leurs revenus globaux.
• Des dividendes stableset prévisibles, versés généralement tous les mois.
• Les avantages du pierre papier: Au même titre qu’un investissem*nt dans une SCPI, vous investissez dans l’immobilier de manière indirecte, sans les contraintes de la gestion. De plus, le ticket d’entrée est accessible, à partir de 100 euros et les frais de souscription peu élevés.
• La liquidité: Vous pouvez, contrairement au SCPI, revendre vos actions facilement et quand vous le souhaitez seulement en quelques clics. En effet, les titres de REIT sont négociés directement sur les marchés boursiers. Ce qui permet également de diversifier facilement sur plusieurs REITS.

Quels sont les inconvénients d’un investissem*nt dans un REIT ?

Les principaux inconvénients que vous devez garder à l’esprit avant d’investir dans un REIT sont les suivants:

• Vous ne bénéficiez pas ou peu de l’effet de levier d’un crédit immobilier comme dans un investissem*nt locatif en direct.
• Vous n’êtes pas à l’abri des aléas liés à l’immobilier comme la vacance locative, les impayés de loyers, ou encore une baisse de la valeur immobilière pouvant faire chuter la valeur des actifs. La conséquence étant le risque d’une perte de capital lors de la revente des immeubles ou une baisse de rendement.
• Les actions en bourse sont par définition volatiles. Ainsi les fluctuations du marché peuvent avoir une incidence sur la valeur des dividendes et sur le rendement.

Quelle est la fiscalité d’un investissem*nt dans un REIT ?

Les dividendes et les plus-values issus d’un investissem*nt dans un REIT ou une SIIC sont imposés à la Flat Tax au taux global de 30% (12,8% au titre de l’impôt sur le revenu, 17,2% au titre des prélèvements sociaux).

Néanmoins, l’actionnaire a le choix d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu si celui- ci est plus favorable.

Par ailleurs, les actions détenues dans les REITS ne rentrent pas dans le calcul de l’IFI (impôt sur la fortune immobilière). En effet, même si les dividendes perçus sont issus de la location de biens immobiliers, ils n’en restent pas moins que ce sont des actions achetées auprès de sociétés cotées en bourse. En revanche, vous ne devez pas détenir plus de 5% du capital et des droits de vote de la société.

Comment investir dans un REIT ?

Investir dans un REIT depuis la France est aussi un bon moyen de diversifier la devise de ses placements. En effet les REITS sont cotées en dollar! Vous pouvez donc acheter et détenir des actions de REIT via un compte-titres ordinaires (CTO) (comme celui de DEGIRO), avec la même fiscalité qui s’applique.

Vous devez néanmoins être attentif aux tarifs des passages d’ordre sur le NYSE (New York Stock Exchange). En effet, il convient d’acheter des actions au bon moment. Le rendement des Reits dépend des conditions du marché et il est sensible au taux. Par exemple si les taux sont bas, alors la valeur des actifs augmente et le rendement baisse.