Dividend is een uitkering van de winst, of een deel daarvan, aan de houder van een aandeel. De hoogte van deze winstuitkering staat vaak in verhouding met de hoogte van de behaalde winst. Een bedrijf kan deze winst op verschillende manieren uitkeren: via cashdividend, stockdividend of keuzedividend.
In het kort
Via de onderstaande inhoudsopgave kunt u door het artikel navigeren:
- Wanneer krijg je dividend uitgekeerd?
- Interim-dividend
- Cash- en stockdividend
- Dividendbelasting
- Hoogdividend- en groeidividendaandelen
- Dividendrendement
- Dividend berekenen
- Beste dividend aandelen
- De tien beste Nederlandse dividendaandelen in de AEX
Wanneer krijg je dividend uitgekeerd?
Dividend berekenen is leuk om te doen. Je kan een duidelijk doel stellen voor jezelf. Daarnaast is het belangrijk om perspectief voor jezelf te schetsen. Het is erg belangrijk om bewust om te gaan met beleggingen. Dividend berekenen resulteert in een positie voor jezelf waarin je te allen tijden kan bepalen of je geïnvesteerde moeite en geld het rendement waard is.
Niet iedereen die een dividend aandeel koopt, krijgt echter meteen dividend. Om erachter te komen of je recht hebt op dividend dien je op de hoogte te zijn van enkele begrippen. Denk bijvoorbeeld aan ex-dividend of de recorddate. Meer over dit en meerdere onderwerpen lees je hier.
Interim-dividend
Geloof het of niet, maar in de beleggerswereld bestaan ook voorschotten. Bij dividend berekenen en het bepalen wanneer je dit dividend ontvangt, is interim-dividend een belangrijk begrip. Interim dividend is namelijk een voorschot op het dividend waar jij recht op hebt.
Dit betekent dus niet dat je extra dividend krijgt. Voorschotten bestaan wel, echter al je nooit iets gratis krijgen. Krijg je interim-dividend dan wordt dit dividend voor afsluiting van het boekjaar bijvoorbeeld uitgekeerd. Maar waarom keren bedrijven interim-dividend uit?
Smaak te pakken
Als je de smaak te pakken hebt, kun je met een deel van je vermogen gaan beleggen. Kies de juiste broker voordat je gaat beleggen. Niet elke broker is geschikt voor elk soort belegger. Een beginner wil graag een overzichtelijk programma en iemand die op korte termijn belegt, wil niet te veel betalen voor het kopen en verkopen van aandelen. Er zijn heel veel verschillende brokers, doe goede research en vergelijk deze met elkaar voor je een keuze maakt.
Als je dan echt gaat beleggen, is het belangrijk je emoties uit te schakelen. Veel beginners beleggen met hun gevoel, terwijl beleggen een activiteit is waarbij je je emoties moet uitschakelen. Je moet niet van slag raken als een aandeel even niet doet wat je ervan verwacht had. Hou je aan een duidelijke strategie. Wees bereid een verlies te nemen en een aandeel met verlies ook weg te doen als dat nodig is. Er is geen enkele belegger die alleen maar succes boekt.
Cash- en stockdividend
Bedrijven kunnen op verschillende manier dividend uitkeren. Bij dividend berekenen is het daarom van belang om dit te weten. Zo kunnen bedrijven dividend uitkeren in de vorm van aandelen en contanten. Dit wordt om verschillende redenen gedaan.
Zo is het herbeleggen van dividend in bedrijven een belangrijk aspect om rekening mee te houden bij dividend beleggen. Wanneer bijvoorbeeld cashdividend wordt uitgekeerd, kan het zijn dat je meer belasting betaalt over je herbeleggingen. Dit verschilt en hangt van veel dingen af. Dividend berekenen kan hele mooie resultaten laten zien, echter is het wel van belang om met alle facetten rekening te houden.
Dividendbelasting, meenemen bij dividend berekenen?
Bij dividend berekenen is het dus van belang om alles mee te nemen, ook de kostenposten. Dit betekent dat er ook rekening gehouden moet worden met dividendbelasting. Dit drukt logischerwijs ook je dividendrendement. Het herbeleggen van je dividend kan erg lucratief zijn. Dit kan namelijk leiden tot het rente op rente-effect. Dit is door Albert Einstein het 8e wereldwonder genoemd.
Je vraagt je wellicht af wat dit met dividendbelasting te maken heeft. Wanneer er dividend wordt uitbetaald en je dit handmatig wil herbeleggen, dan maak je kosten. Transactiekosten kunnen bijvoorbeeld aardig oplopen. Ook kan dividendbelasting om de hoek komen kijken. Bekijk daarom goed per land, broker en je eigen situatie of je ook dividendbelasting moet betalen. Bij automatisch herbeleggen maak je deze kosten bijvoorbeeld meestal niet.
Hoogdividend- en groeidividendaandelen
Aandelen met een hoog dividend vormen een mooi inkomen voor de belegger. Deze aandelen zijn nog aantrekkelijker geworden door de aankomende afschaffing van de dividendbelasting. Het hoge dividend dat de belegger ontvangt, kan hij gebruiken om van te leven of om te investeren in nieuwe aandelen. Met deze tweede optie kan de belegger nog hogere dividendinkomsten genereren. Het nadeel van aandelen met een hoog dividend is dat er meestal weinig geld over is voor het bedrijf om te investeren in ontwikkeling en groei. Daardoor ontstaat de kans op mindere resultaten in de toekomst en daarmee ook een lagere dividenduitkering.
Groeidividendaandelen hebben een lagere dividenduitkering, maar houden vaak meer geld over om te investeren in het bedrijf. Dit kan ervoor zorgen dat de winst stijgt en de dividenduitkering in de toekomst zal toenemen. Een andere reden dat groeidividendaandelen meestal een lager dividend uitkeren, is dat de markt de groeipotentie van deze bedrijven heel erg waardeert, wat er ook voor zorgt dat de koers hoger ligt.
Dividendrendement, dividend berekenen
Om te bepalen of een bedrijf een goede dividenduitkering betaalt, kun je het dividendrendement berekenen. Dit geeft aan welk rendement een belegger haalt op zijn aandelen. Het dividendrendement wordt als volgt berekend: (dividend per aandeel / beurswaarde per aandeel) x 100%. Deze berekening geeft slechts een indicatie van het rendement. Zo is het rendement ook afhankelijk van de beurskoers van dat moment, wat per dag flink kan fluctueren.
Een hoog dividendrendement is vooral interessant bij aandelen die een relatief kleine fluctuatie hebben en waarvoor een forse stijging niet nodig is. Het dividend is dan een stabiel rendement op het aandeel. Een andere manier om te achterhalen of de dividenduitkering hoog is, is het berekenen van de pay-out ratio. Dit geeft aan hoe groot het deel is dat aan dividend wordt uitgekeerd ten opzichte van de nettowinst.
Deze pay-out ratio bereken je als volgt: (dividend / nettowinst na belastingen) x 100%. Een hoge ratio heeft aan dat een groot deel van de nettowinst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Vaak geeft dit (indirect) aan dat het bedrijf financieel stabiel is en dus een flink deel van de winst kan uitkeren in de vorm van dividend.
Dividend berekenen
Het netto dividend per aandeel kan ook berekend worden. Bedrijf XYZ heeft een aandelenkapitaal van €2.000.000 en hiervan is €1.500.000 geplaatst.
Stel de winst na belasting van een bedrijf is €500.000 en de nominale waarde van een aandeel is €15. Dan moet daar eerste de dividendbelasting van 15% van worden afgetrokken. Het winstbedrag dat dan overblijft, is €500.000 x 0,85 = €425.000. Het aantal geplaatste aandelen is €1.500.000/€15 = 100.000 aandelen. Netto dividenduitkering €425.000/100.000 aandelen = €4,25 netto dividend per aandeel.
Beste dividend aandelen
Een aandeel met het hoogste dividend hoeft niet per se het beste aandeel te zijn. Dividendaandelen met een groeiend dividend worden steeds meer gekocht. Deze aandelen geven een directe vergoeding en scheppen de verwachting dat de aandeelhouders in de toekomst meer dividend kunnen ontvangen.
Bedrijven die hard groeien, hebben vaker de neiging om meer in groei te investeren. Deze bedrijven keren vaak weinig tot geen dividend uit. Mede hierdoor komt het dat bedrijven die veel dividend uitkeren vaak uit een stabiele sector komen zoals banken, vastgoed-, olie- en telecombedrijven. Bedrijven in de technologische sector keren vaak weinig dividend uit, want deze investeren hun geld vaak in innovatie en groei.
De tien beste Nederlandse dividendaandelen in de AEX
Een lijst met tien bekende Nederlandse dividendaandelen. Met dividendpercentage van hoog naar laag.
ABN Amro
Op nummer 1 staat ABN Amro met een dividendpercentage van 6,1%ABN Amro heeft de hoogste dividend in de AEX met een dividendpercentage van 6,1%. Het doel van ABN Amro is om vijftig procent van de winst uit te keren. Het bedrijf heeft weinig ruimte voor groei omdat ze voornamelijk gericht zijn op de Nederlandse markt.
Unibail-Rodamco-Westfield
Op plek twee staat Unibail-Rodamco-Westfield met een dividendpercentage van 5,7%Vastgoedbedrijven zijn een goed voorbeeld van bedrijven die vaak een groot deel van de winst uitkeren in de vorm van dividend. Unibail-Rodamco-Westfield is het grootste, en enige, vastgoedfonds in de AEX-index. Het bedrijf richt zich vooral op luxe winkelcentra. Dit staat wel onder enige druk door de opkomst van het online winkelen.
Royall Dutch Shell
Royal Dutch Shell staat met een dividendpercentage van 5,5% op de derde plek. Dit is een van de bekendste dividendaandelen op de Nederlandse aandelenbeurs. Het is tevens het bedrijf met de hoogste marktwaarde in de AEX. Shell heeft een duidelijke focus op zowel het belonen van de aandeelhouders als het groeien in aardgas. Daarnaast blijft er weinig ruimte over voor groei. Shell is sterk afhankelijk van de olieprijs, dit kan voor de winst zowel positief als negatief uitpakken.
KPN
KPN met een dividendpercentage van 5,3% neemt plek vier in. Het telecombedrijven zijn vaak goed bestand tegen recessies, maar de concurrentie stelt hun tarieven steeds naar beneden bij. Zeker bij mobiele telefonie krijgt de klant steeds meer voor minder. Dit zet (de cijfers) van KPN onder druk.
ING
ING met een dividendpercentage van 5,1% staat op plek 5. Het beleid is vergelijkbaar met dat van ABN Amro. ING keert “slechts” 51% van de winst uit, waardoor er meer ruimte is voor groei in leningen en ruimte voor investeringen in nieuwe technologieën. De winst zou sneller kunnen stijgen als de rente weer toeneemt en speciale bankenbelastingen af zouden nemen. ING heeft potentie en mogelijkheden om te groeien buiten de Benelux. Wel goed om te onthouden is dat ING een bank is en tijdens de vorige crisis werd de bankensector hard getroffen. Bij een volgende crisis kunnen banken weer hard getroffen worden.
Randstad
Randstad staat met een dividendpercentage van 3,8% op plek 6. Het uitzendbureau is wereldwijd actief. Deze sector doet het beter in een krapper wordende arbeidsmarkt. Momenteel gaat het goed in deze markt en trekt de arbeidsmarkt op veel plekken aan. Daarnaast heeft het bedrijf een sterke balans en zorgt voor voldoende vrije kasstroom om én te investeren in groei én dividend uit te keren.
Unilever
Unilever staat met een dividendpercentage van 3,1% op plek 7. Het bedrijf is een typisch groeidividendaandeel. Het bedrijf zit voornamelijk in consumentengoederen waarvan de consumptie tijdens een recessie redelijk veilig is. Daarnaast heeft het bedrijf sterke posities in opkomende markten waar de vraag naar consumentengoederen snel toeneemt. Sinds 1999 is het dividend elk jaar verhoogd.
Ahold-Delhaize
Ahold-Delhaize staat met een dividendpercentage van 2,9% op plek 8. De koers van Ahold-Delhaize stortte vorig jaar in toen veel belegger zich zorgen maakten over de toekomst van supermarkten. Deze zorgen verdwenen steeds meer naar de achtergrond en het aandeel is weer omhoog geschoten. Met de huidige koers ontvangen de aandeelhouders een dividendpercentage van 2,9%. Dit is niet hoog gezien de zorgen over de toekomst en de relatief langzame winstgroei.
RELX (Reed Elsevier)
RELX staat met een dividendpercentage van 2.2% op plek 9. Reed Elsevier heeft een hele stabiele inkomstenbron in de vorm van abonnementsgelden. Voornamelijk de wetenschappelijke titels zijn winstgevend en bestand tegen recessies. Grote afnemers van deze wetenschappelijke titels zijn bibliotheken en universiteiten. Hiermee is het bedrijf erg afhankelijk van de overheid. Het dividendpercentage van 2,2% is niet hoog. Dit zou stabiel kunnen groeien, maar dan moet de overheid het huidige systeem niet aan gaan pakken.
ASML
ASML maakt de top 10 compleet met een dividendpercentage van 0,7%. Dit is het laatste bedrijf in de rij van de beste Nederlandse dividendaandelen. Het heeft een sterke positie in de semiconductor industrie. De EUV-techniek van het bedrijf stelt fabrikanten in staat kleine en snellere chips te maken. De semiconductor industrie is een groeide maar cyclische industrie. In deze sector vindt veel innovatie plaats. ASML heeft een laag dividend, maar het kan snel meegroeien met winst als de marktsector niet in een recessie beland. ASML moet daarbij ook haar dominante positie weten te behouden.
