Entre os fundos imobiliário, existe um chamado Guardian Logística (negociado na Bolsa pelo código GARE11) que hoje está com um retorno em dividendos de 11,07%, livre de IR. Sendo assim, para cada R$ 1.000 aplicados nesse fundo, o investidor pode receber R$ 110 ao longo dos próximos 12 meses.
Caso aplicasse o mesmo valor no Tesouro Selic, pela rentabilidade atual, o ganho líquido seria de R$ 97 no mesmo período, considerando a menor alíquota possível de IR.
Mas, antes de investir, tenha ciência de que os fundos imobiliários são investimentos de renda variável, ou seja, o retorno não é pré-definido em contrato. Esse ganho de 11,07% com o GARE11 só se confirmará se o fundo continuar remunerando os investidores no mesmo ritmo dos últimos 12 meses.
O GARE11 é um fundo que possui dois imóveis logísticos no Rio Grande do Sul, um em São Paulo, um em Pernambuco e um na Bahia. Todos eles estão alugados. Ao investir nesse fundo, você se torna um dos donos desses imóveis e passa a receber uma fração do valor que os locatários pagam de aluguel.
Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11): 11,33%
O FII Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11) está atualmente com um retorno em dividendos de 11,33%. Isso significa que, para cada R$ 1.000 que você investir nele hoje, receberá R$ 113 acumulados nos próximos 12 meses, se esse ativo mantiver o ritmo atual de pagamento de dividendos.
Nesse FII, como em qualquer outro, não há garantia de que o ritmo de pagamento dos proventos não vá mudar. Essa remuneração pode tanto aumentar quanto diminuir, conforme o mercado. O VIUR11 possui imóveis urbanos nos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro e Rio Grande do Sul, alguns deles alugados para grupos educacionais, como a Facamp, a Anima e a Anhanguera.
Mauá Capital Hedge Fund (MCHF11): 11,76%
A Mauá Capital Hedge Fund (MCHF11) é outro exemplo de fundo imobiliário com rendimento acima das aplicações de renda fixa. O retorno em dividendos desse FII está em 11,76% ao ano, o que significa um ganho de R$ 118 ao longo dos próximos 12 meses para cada R$ 1.000 investidos, desde que o fundo mantenha o atual ritmo de pagamento de proventos.
O MCHF11 é um fundo que possui shopping centers no seu portfólio. Ao investir nele, você se torna um dos donos desses imóveis e passa a receber mensalmente o valor do aluguel pago pelos locatários. Atualmente, a taxa de vacância desse fundo é zero, ou seja, todos os seus imóveis estão ocupados.
Tudo isso tem risco
Os fundos imobiliários rendem mais do que o Tesouro Direto porque têm riscos. Não são um investimento para quem deseja segurança total, e sim para quem está insatisfeito com a rentabilidade das aplicações mais seguras e aceita correr riscos de forma controlada.
Por exemplo, o fundo que está com o maior retorno entre os três citados, o MCHF11, possui apenas três imóveis. Como eu disse, todos estão ocupados por shopping centers. Mas e se um desses shoppings fechar? Provavelmente, o rendimento do investidor vai diminuir em cerca de 33%.
Por isso, não é recomendado concentrar seus investimentos em um FII se ele tiver poucos imóveis. Diversificar o seu patrimônio em vários FIIs diferentes ajuda a reduzir o risco.
Outras formas de reduzir o risco são: escolher fundos com imóveis bem localizados, bons gestores, contratos de aluguel de longo prazo e renda proveniente de diversos locatários Dessa forma, é possível obter um rendimento superior ao de investimentos de renda fixa e manter os riscos sob controle.
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Reportagem
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