Vaak komt de vraag op: wat kun je nu gemiddeld aan rendement verwachten op beleggen in ETFs? Er wordt vaak gesproken over gemiddelde rendementen op beleggen tussen de 7 – 9%, maar klopt dit nu ook? Tijd om eens de cijfers in te duiken en te kijken wat de historie ons heeft laten zien.
Inhoudsopgave
Waarom wil je een gemiddeld rendement op ETFs weten?
Je wilt je natuurlijk goed inlezen over ETFs om te kijken hoeveel rendement je er gemiddeld op kan maken en of dit afweegt tegen de risico’s. Zeker wanneer je verschillende beleggingen wilt vergelijken is het belangrijk om te weten wat het gemiddeld rendement de afgelopen jaren is geweest op deze type investeringen.
Voor ETF beleggingen kunnen we niet 1 percentage aan gemiddeld rendement geven. Dit hangt namelijk volledig af van de onderliggende stukken van de ETF. Is het een index ETF? Of grondstoffen? Obligaties? Dit heeft allemaal impact op het rendement dat de ETF kan geven. Voor het gemak kijken we in dit artikel naar index ETFs, aangezien dit de meest gebruikelijke ETFs zijn om in te beleggen voor particulieren.
Welke ETFs we in deze vergelijking gaan volgen:
Het makkelijkste voor het vergelijken van rendement op ETFs is het volgen van zogenaamde indexfondsen. Dit zijn ETFs die een bepaalde index zoals de AEX of S&P500 volgen. Om een vergelijking te kunnen maken volgen we 4 indices:
| Index | ETF | Waarom? |
|---|---|---|
| MSCI ACWI NR USD | Vanguard All-World UCITS ETF (VWRL) | De MSCI ACWI volgt large & mid cap aandelen verspreidt over 23 ontwikkelde landen en 26 opkomende economieën. Onderliggend zijn 2.995 aandelen waarbij deze index zo’n 85% van de wereldwijde aandelenmarkt dekt. |
| S&P 500 | Vanguard S&P 500 UCITS ETF(VUSA) | De grootste aandelenmarkt van America, de S&P500, geeft een goede doorsnee van de grootste bedrijven die in Amerika op de aandelenmarkt verhandeld worden. |
| AEX | Ishares AEX UCITS ETF (IAEX) | De toonaangevende index in Nederland waarop de 25 grootste verhandelde aandelen van Nederland onderdeel van uitmaken. |
| MSCI Emerging Markets | iShares MSCI EM UCITS ETF (IEMM) | De MSCI Emerging Markets index bestaat uit de large & midcap aandelen van 26 opkomende economieën. Er maken 1.392 aandelen onderdeel uit van deze index, waarbij gemiddeld 85% van de aandelenmarkt van opkomende economieën wordt gedekt. |
Gemiddeld rendement ETF beleggingen over tijd
Wanneer we het hebben over rendement op ETFs beleggingen, kijken we vaak naar verschillende tijdsperiodes. Dit helpt een beeld te vormen over hoe een index welke onderliggend is aan de ETF heeft gepresteerd over die tijdperiode. Vaak kijken we met beleggen namelijk niet maar 1 jaar achteruit, maar naar een lange tijdsperiode, omdat dit een beter beeld geeft over wat we in de toekomst zouden kunnen verwachten.
De gemiddelde rendementen per looptijd (exclusief dividend) voor de 4 indices:
| Index* | 2019 | 5Y | 10Y | 15Y | 20Y** | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI ACWI | 26,60% | 8,93% | 7,50% | 6,13% | 5,33% | – |
| S&P 500 | 28,88% | 9,59% | 9,88% | 6,49% | 4,63% | 8,10% |
| AEX | 23,92% | 6,47% | 5,48% | 2,19% | -0,27% | 5,84% |
| MSCI Emerging Markets | 18,42% | 9,08% | 1,90% | 5,40% | 8,67% | – |
De reden waarom hierboven de indices genoemd staan en niet de ETFs, is omdat de bijbehorende ETFs vaak minder lang bestaan. Toch zal een ETF deze index volgen, dus zegt het verloop van de index veel over het rendement dat gemaakt zou kunnen zijn bij het aanhouden van de ETF.
De looptijd waarover het gemiddelde rendement is berekend kan van grote invloed zijn voor het resultaat. Bovenstaand zijn cumulatieve rendementen opgenomen, dus het gemiddelde rendement per jaar over periode X. Wanneer we bijvoorbeeld kijken naar de 20-jaars kolom, zien we bij de AEX een negatief cumulatief rendement staan. Dit komt doordat in 2001-2002 de dotcom crisis heeft plaatsgevonden wat grote gevolgen had voor de koers van de AEX. Dit geeft weer dat het belangrijk is om een ETF aan te houden met veel spreiding, om je tegen sector specifieke dips te kunnen beschermen.
Het grote verschil tussen het rendement op de index en het rendement op beleggen in de bijbehorende ETF zijn de management kosten. Vaak zijn deze relatief laag. Hieronder het overzicht van management kosten van de bijbehorende ETFs:
| ETF | Management kosten |
|---|---|
| VWRL | 0,25% |
| VUSA | 0,07% |
| IAEX | 0,30% |
| IEMM | 0,18% |
Kosten van je broker spelen een grote rol bij je rendement op ETF beleggingen
Wat verder een rol speelt op je totale rendement is natuurlijk de overige kosten die je maakt, niet zijnde de kosten die binnen de ETF worden afgetrokken van het verhandelde bedrag. De grootste kostenposten zijn vaak de kosten die door je broker in rekening worden gebracht om ETFs te aan- en verkopen. Ook het aanhouden van ETFs kan vaak geld kosten. Vanuit dit perspectief is DEGIRO mijn favoriete broker (lees er hier meer over). Door de kosten van beleggen laag te houden, zorg je ervoor dat een groter gedeelte van het rendement van jou blijft. Fijn dus!
Lees verder onder de advertentie
Conclusie gemiddeld rendement op ETFs
Hoeveel het gemiddelde rendement op beleggingen in ETFs is, hangt af van naar welke tijdsperiode je kijkt. Op de kortere termijn (10 jaars) zien we rendementen van 2% tot 10% cumulatief per jaar exclusief dividenden. Op de langere termijn kun je uitgaan van cumulatieve rendementen tussen de 5 – 8 % per jaar exclusief dividenden. Dit is en blijft volkomen afhankelijk van de onderliggende stukken van de ETF en naar welke tijdsperiode gekeken wordt. Zoals altijd met beleggen: resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Beleggen brengt risico’s met zich mee en je loopt kans om (een gedeelte van) je inleg te verliezen.
