Cos’è un trader, cosa fa e quanto guadagna? (2024)

Un trader è una persona che fa trading, ossia acquista e vende diversi strumenti finanziari, come azioni, obbligazioni, materie prime, valute, fondi e criptovalute. Il suo ruolo può somigliare a quello di un broker, e infatti i due termini spesso vengono confusi, ma tra trader e broker ci sono delle differenze.

Il trader, che può operare per conto proprio (trader al dettaglio) o per conto di un’azienda o un fondo (trader istituzionale) compra e vende strumenti finanziari. Il broker è un intermediario che agevola le esecuzioni di trading, mettendo a disposizione servizi e piattaforme su cui operare.

A differenza degli investitori, che cercano plusvalenze a lungo termine, i trader adottano una strategia a breve termine, sfruttando i movimenti di prezzo nell’arco della giornata. Tramite il day trading, i trader possono arrivare anche ad avere profitti intraday, nel brevissimo termine.

Operativamente, il trader raggiunge il suo obiettivo di generare profitti acquistando prodotti sul mercato finanziario ad un prezzo basso e rivendendo ad uno più alto. La fase precedente a quella operativa sul mercato è dedicata allo studio e alla ricerca. Il trader si basa su studi di analisi tecnica (studiare valori finanziari passati per prevedere i futuri) e fondamentale (studiare i fondamentali economici e finanziari dell’azienda). Avendo quindi una maggiore cognizione di ciò che accade sul mercato e calcolando se gli eventi globali impattano il mercato, il trader acquisterà un maggior livello di consapevolezza e freddezza nelle operazioni. In questo studio, si tengono in considerazione i principali rischi finanziari, come il rischio di mercato, di credito e di liquidità.

Alcuni trader utilizzano algoritmi di trading sofisticati che individuano le azioni sottovalutate per rivenderle nel breve termine e più in generale per ottimizzare le proprie strategie, esaminando gli algoritmi manualmente per trovarne i potenziali difetti.

I trader guadagnano dalla vendita ad un prezzo più alto di uno strumento finanziario acquistato precedentemente ad un prezzo più basso. Il guadagno del trader viene influenzato dalle strategie adottate, dal capitale investito e dall’uso di leve finanziarie.

Al contrario di quanto spiegato sopra, può accadere che il trader adotti una strategia di vendita allo scoperto, in cui si prevede che il prezzo dello strumento che il trader non possiede direttamente, scenda. In questo modo potrà riacquistarlo a un prezzo inferiore e realizzare in questo modo un profitto.

Strategie adottate nel trading

Tra le strategie a breve termine adottate dai trader troviamo:

• Scalping, in cui si acquistano in rapida successione strumenti finanziari con l’obiettivo di produrre piccoli guadagni sulle singole posizioni.
• Swing trading, in cui si traggono profitti su più posizioni contemporaneamente. A differenza dello scalping, si utilizza un approccio meno a breve termine, con un orizzonte temporale settimanale o anche mensile.

Altre strategie adottate dai trader per guadagnare possono includere le opzioni, che consentono ai trader il riacquisto o la rivendita di uno strumento ad un prezzo predeterminato. Nello specifico, le opzioni utilizzate dai trader sono:

• Call option, in cui il trader ha il diritto (ma non l’obbligo) di acquistare entro una data specifica ad un prezzo predeterminato.
• Put option, in cui il trader ha il diritto (ma non l’obbligo) di vendere entro una data specifica ad un prezzo predeterminato.

Oltre alle classiche call e put, troviamo strategie più complesse legate a queste come lo straddle (acquisto simultaneo di call e put options con lo stesso prezzo di esercizio), il butterfly spread (utilizzo di tre opzioni con lo stesso prezzo di esercizio in combinazioni di acquisto e vendita ) e lo strangle (acquisto simultaneo di call e put options con prezzi di esercizio diversi).

Altra strategia molto simile all’opzione è quella sui futures in cui, al contrario delle opzioni, c’è l’obbligo di acquisto o vendita di uno strumento ad una data predeterminata. I futures sono quindi contratti legalmente vincolanti. Sia la strategia sui futures che sulle opzioni, sono dirette a scopi di hedging (di copertura).

Dire quale sia la migliore strategia per avere successo nel trading è difficile se non impossibile. Secondo Antonio Cioli Puviani, affermato trader e analista indipendente, “Nel trading è possibile trovare una strategia vincente, ma, se si trovasse qualcosa di veramente profittevole, questa potrebbe durare solo temporaneamente, perché occorrerà il giusto spirito di adattamento per cercare di effettuare una manutenzione alla strategia. Nei mercati nulla dura per sempre. Per questo, la qualità principale che un trader dovrebbe avere è l’adattamento quasi camaleontico al divenire dei mercati”.

Per parlare di guadagni, dobbiamo innanzitutto distinguere tra trader individuali e trader istituzionali. I trader individuali costituiscono un gruppo molto eterogeneo, quindi è difficile andare a fare una stima in termini di rimunerazione. Un trader esperto può arrivare a fare anche il 100% tramite utilizzo di leva finanziaria, ma bisogna sempre avere la consapevolezza che questi guadagni possano crollare da un momento all’altro. Per un investitore principiante, anche un rendimento del 5-7%, (tenendo conto che un ETF che cresce sul mercato azionario a questo ritmo è ritenuto ottimo per il mercato) può essere un ottimo traguardo nei primi anni di trading.

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Discorso diverso invece per trader in istituzioni più strutturate. Per esempio, secondo Glassdoor, un trader in Italia guadagna in media 42.000€ l’anno (esempi di banche con testimonianza su stipendio: Intesa Sanpaolo, MPS, Unicredit). Questo dipenderà strettamente dal livello di seniority, l’esperienza pregressa e dall’istituzione per cui si lavora.

Un altro fattore che incide moltissimo è l’area geografica in cui si lavora. In grandi metropoli anglosassoni come New York o Londra, gli stipendi sono più che triplicati (istituzioni prese in esame su Glassdoor: Citi, Goldman Sachs, Citadel, Morgan Stanley).

Tuttavia, “chiedersi quanto guadagna un trader non ha senso”, afferma Cioli Puviani. “Così come nel mondo dello sport e dello spettacolo, anche nel mondo del trading esiste un’ampia forbice di guadagni. Pochi eletti raggiungono cifre considerevoli, mentre molti altri si trovano in una situazione di perdita o non raggiungono alcun profitto. La realtà è complessa e sfumata, fatta di periodi esaltanti seguiti da fasi negative. Un trader che non registra mai o quasi perdite non è un vero trader, ma un ciarlatano. Seppur esistano storie di successo, la realtà è ben lontana dal mito del guadagno facile”.

“Si sbaglia se si pensa di vivere di trading solo grazie a tecniche miracolose atte a indovinare le direzioni dei mercati. La realtà è ben diversa: il trading è una disciplina basata sulle probabilità, dove la certezza è un’illusione.

L’abilità del trader risiede nella sua capacità di calcolare accuratamente il rapporto tra rischio e rendimento. A tal fine, l’analisi tecnica e volumetrica può fornire un valido supporto, ma è fondamentale basare le proprie decisioni su riscontri oggettivi e positivi, valutando i risultati nel lungo periodo e non certo sull’esito di singole operazioni”.

Per intraprendere questo percorso è utile acquisire una base di conoscenze in diversi fronti, come finanza, psicologia, programmazione, statistica e matematica finanziaria. Da tutte queste materie è possibile trarre spunti utili ed efficaci per la propria operatività.

Una laurea in economia e finanza fornisce una base solida in materie utili per comprendere i principi economici che guidano i mercati, ma anche leggere libri, articoli, seguire corsi online e webinar può essere utile ad ampliare le proprie conoscenze.

“Mentre una formazione accademica sul campo è una condizione utile ma non necessaria, l’esperienza pratica sul campo è invece una condizione obbligatoria. Da sole però non sono sufficienti: è necessaria una sinergia tra entrambe”, continua Cioli Puviani. “Ogni aspirante trader deve verificare, oltre che la sua competenza, la sua idoneità a sostenere questa attività. Non mi riferisco a particolari qualità intellettuali o culturali, ma a doti innate di temperamento e contestualmente di capacità nel gestire le proprie posizioni, con particolare attenzione alla gestione del rischio in relazione non solo al capitale destinato al trading, ma anche alle proprie emozioni”.

Prima di intraprendere l’attività di trading, è consigliabile dedicarsi a uno studio approfondito degli strumenti finanziari che si desidera negoziare. È fondamentale acquisire una conoscenza completa su contratti future, indici di borsa, azioni, opzioni ecc. “Una volta compreso ciò, è opportuno sperimentare il trading utilizzando piattaforme demo, tenendo presente che gestire le emozioni durante la pratica virtuale può essere molto diverso dalla realtà finanziaria. Dopo aver completato le simulazioni, il neofita del trading dovrebbe individuare l’approccio o l’ambito che meglio si adatta alle proprie preferenze o competenze”.

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Il trading può essere considerato un gioco a somma zero, ma a fronte di possibili guadagni, bisogna tenere conto di diverse spese che riducono il rendimento effettivo, come le spese di intermediazione, l’imposta sulle plusvalenze generate dai propri investimenti (Capital Gain), la Tobin Tax, e i costi per l’utilizzo della piattaforma e gli strumenti di trading.

A queste si aggiunge un’ulteriore complicazione: l’asimmetria informativa. I trader retail, ovvero gli investitori privati, dispongono spesso di informazioni meno complete e tempestive rispetto agli operatori istituzionali, come le grandi banche d’affari. Di conseguenza, ottenere un vantaggio duraturo nel trading è un’impresa ardua. Richiede un mix di competenze tecniche, doti psicologiche e un’esperienza solida, difficilmente acquisibili in tempi brevi.

Tuttavia, per chi possiede le capacità e la tenacia necessarie, il trading può offrire una gratificazione unica:

• Conciliare passione e lavoro: trasformare un hobby in una professione appagante.
• Gestire il proprio tempo e le proprie risorse: godere di una certa flessibilità e autonomia.

È importante però sottolineare che il trading comporta rischi elevati. La possibilità di generare profitti è controbilanciata dal rischio di perdite significative, a volte persino superiori al capitale investito. Per questo motivo, il trading non è adatto a tutti. Richiede una forte disciplina mentale, la capacità di gestire le proprie emozioni e una profonda conoscenza dei mercati finanziari.

In sintesi, il trading è un’attività complessa e sfidante, in cui servono dedizione, studio e una propensione al rischio. Se ti affascina questo mondo, approfondisci le tue conoscenze, valuta attentamente il tuo profilo di rischio.