Lediglich 4 Broker aus unserem Gesamtvergleich bieten den Handel an der Eurex an. Bei diesen Brokern haben wir uns die Leistungen und Konditionen im Future- und Optionenhandel genau angeschaut. Auch das beliebte covered-call-writing haben wir analysiert.
Breiteste Auswahl an Handelssoftware und bestes Gesamtpaket: FXFlat
FXFlat bietet neben sehr günstigen Konditionen (Futures ab 0,80€ pro Kontrakt) eine extrem breite Auswahl an verschiedenen Handelssoftwares für den Handel an (MetaTrader mit diversen Erweiterungen und optional TWS).
Der Kunde kann entscheiden, ob er ein MetaTrader-Konto oder ein TWS-Konto eröffnen möchte (oder beides). Die Konditionen sind ähnlich. Optionen können jedoch nur im TWS-Account gehandelt werden. Der Hauptunterscheid liegt in der steuerlichen Behandlung.
MetaTrader-Konto:
- Futures: EUREX Micro-Futures 0,80€, EUREX-Futures 1,90€, CME Micro Futures ab 0,90€, CME E-mini Futures 3,90€
- Abgeltungssteuer: wird automatisch durch FXFlat abgeführt
TWS-Konto:
- Futures: Micros DE ab 0,80€ und andere DE-Futures 1,90€, Micros US ab 0,90$ und andere Futures 2,90$
- Optionen: DE 1,90€, US 2,90$
- Abgeltungssteuer: muss der Kunde im Rahmen der jährlichen Einkommensteuererklärung selbst abgeben
Optionen können nur über die TWS gehandelt werden, daher ist Covered Call Writing nur mit einem TWS-Konto möglich. Der Covered Call-Writing Prozess läuft komplett digital über die Handelsplattform ab.
Die Nachschußpflicht für Futures ist seit dem 01.01.2023 auf beiden Konten per AGB ausgeschlossen. Zu beachten ist, dass die zu hinterlegende Margin auf dem MetaTrader-Konto sehr viel niedriger ist, als auf dem TWS-Konto.
Unser Fazit: Der Preis und Frontends sind bei FXFlat herausragend und insbesondere für aktive Options & Future-Trader kaum zu überbieten.
Broker mit gutem Gesamtpaket: Consorsbank
Geht es rein um den Handel an der EUREX ist die Consorsbank erste Wahl für uns. Die Consorsbank gehört zu den Pionieren im Eurex-Handel und bietet mit dem Future-Trader ein mächtiges Trading-Tool speziell für den Eurex-Handel an. Außerdem gibt es einen VIP-Club mit Vorteilen für aktive Trader. Zudem wird die deutsche Abgeltungssteuer vollumfänglich berücksichtigt. Die Consorsbank bietet die Möglichkeit, Aktienoptionen auch gedeckt zu handeln (sog. covered-call writing). Die Erteilung kann bequem online erfolgen, zusätzliche Gebühren / Kosten gibt es hierfür nicht.
Allerdings ist die zu hinterlegende Margin höher, als bei FXFlat. Zudem wurde die Nachschußpflicht für Privatkunden nicht ausgeschlossen, stattdessen müssen Kunden vor jedem Trade mit einer Checkbox bestätigen, dass sie mit dem Future-Kontrakt ein Absicherungsgeschäft durchführen.
Auch Gute Handelssoftware: LYNX
LYNX bietet neben günstigen Konditionen eine gute Handelssoftware für den Eurex-Handel an. Das ist auch kein Wunder, da der Handel von Optionen und Futures in den USA viel populärer ist und die Handelssoftware TWS vom US-amerikanischen Brokerriesen Interactive Brokers zur Verfügung gestellt wird. Allerdings wird auch hier keine Abgeltungssteuer berücksichtigt, weil LYNX seinen Hauptsitz in den Niederlanden hat und in Deutschland nur eine Niederlassung.
Seit dem 01.01.2023 hat IB die zu hinterlegende Margin drastisch erhöht. Dafür wurde die Nachschußpflicht per AGB für Privatkunden ausgeschlossen.
Weiterer Broker mit deutscher Abgeltungssteuer: onvista bank
Auch die onvista bank ist ein Pionier auf dem Gebiet des Eurex-Handel, da sie als erster Online-Broker in Deutschland überhaupt bereits 1997 Privatkunden den Online-Handel von Optionen & Futures über die Handelsplattform GTS ermöglicht hat. Preislich ist die onvista bank auf den ersten Blick teuer, allerdings handelt nahezu kein Eurex-Kunde zu Normalkonditionen. Hier ist es völlig üblich, die für sich passenden Sonderkonditionen direkt zu verhandeln. Covered-Call-Writing ist möglich, allerdings ist der Prozess umständlich und nicht komplett online umgesetzt.
Keine Futures, nur Optionen: comdirect
Der Vollständigkeitshalber ist auch die comdirect aufgeführt, allerdings kann bei der comdirect nicht wirklich vom Eurex-Handel gesprochen werden. Optionen können nur telefonisch gehandelt werden und der Handel von Futures ist gar nicht möglich.
DEGIRO
Der niederländische Broker war in der Vergangenheit wegen des einfachen Preismodells auch ein beliebter Future-Broker. Seit dem 01.01.2023 ist ein Future-Handel für Kunden mit Wohnsitz in Deutschland nicht mehr möglich.
Es sit aber nach wie vor möglich, als deutscher Privatkunden mit Optionen zu handeln. Hier bietet DEGIRO Zugang zur Eurex und mehr als 11 weitere internationalen Terminbörsen.
Marginanforderungen:
Gehandelt wird über ein so genanntes Margin-Konto, das je nach Broker ein gesondertes Konto oder das für den Wertpapierhandel eh schon bestehende Verrechnungskonto darstellt. Auf diesem Konto muss die für den Handel notwendige Liquidität vorgehalten werden. Im Falle einer Nachschusspflicht reicht die hinterlegte Margin nicht mehr aus und es kommt zu dem so genannten “Margin-Call”, bei dem der Trader zusätzliche Liquidität nachschießen muss. Die Eurex verlangt vom Broker die Hinterlegung von 100% Margin, die einige Broker in der Regel mit Aufschlag (Consorsbank 150%, onvista bank 130%) an den Kunden weiterreichen. Sehr viel weniger Liquidität wird bei FXFlat im MetaTrader-Konto benötigt. Hier kann der FDAX schon mit einer Intraday-Margin von 3.900€ gehandelt werden.
Leider hat die Eurex in Bezug auf die Marginberechnung einen Privatkunden-feindlichen Weg eingeschlagen, da die bisher verwendete Methode des Risk-based Margening auf Einzelpositionsebene durch die aggregierte und für Kunden nicht mehr nachvollziehbare Prisma-Margin ersetzt wurde. Die onvista bank zeigt ihren Kunden weiterhin beide Berechnungsmethoden an, gebucht wird aber Prisma. Auf diese Weise ist der Blick auf die Margin für die Einzelpositionen weiterhin möglich.
Eurex-Trader finden bei bei der FXFlat derzeit das beste Eurex-Gesamtpaket.
